Sofipierre publie son rapport trimestriel pour le dernier trimestre 2025 de la SCPI

Alors que l’année 2026 s’amorce, le marché de l’immobilier de rendement, ou pierre-papier, démontre une résilience remarquable, caractérisée par une quête de qualité et de sélectivité. Dans ce paysage exigeant, où l’environnement de taux pousse à une gestion d’actifs toujours plus fine, la SCPI Sofipierre, gérée par l’expertise de Sofidy, a rendu public son rapport trimestriel du quatrième trimestre 2025. Ce document, scruté avec attention par les investisseurs, révèle une structure financière saine et une stratégie d’investissement ancrée sur des fondamentaux solides. Malgré les transitions économiques et les défis sectoriels, Sofipierre a su maintenir une capitalisation stable, portée par la valorisation de son patrimoine immobilier. Les chiffres clés soulignent une gestion rigoureuse, tant dans la collecte des fonds que dans la politique d’investissement, privilégiant des métropoles régionales dynamiques, à l’image de Lyon.

L’exercice 2025 s’est donc clôturé sur une note positive pour les 2 330 associés de la SCPI, témoignant d’une politique de distribution généreuse, soutenue par des arbitrages stratégiques et une gestion proactive des baux. Au-delà des performances numériques, c’est une véritable philosophie de pérennité du rendement qui se dégage, combinée à une prudence nécessaire face aux mutations du commerce physique et des espaces de travail. La capacité de Sofipierre à conserver un prix de part stable tout en versant des dividendes solides met en lumière la pertinence de son modèle diversifié et de sa proximité géographique des actifs. Ce rapport constitue une lecture essentielle pour quiconque souhaite comprendre les dynamiques de l’immobilier de rendement en cette année 2026 et naviguer avec clairvoyance dans l’univers de l’épargne immobilière, offrant une visibilité bienvenue pour bâtir une stratégie patrimoniale sereine et performante.

En bref : Les points clés du rapport Sofipierre (T4 2025)

• Une capitalisation stable à 147,4 millions d’euros, avec un prix de part maintenu à 595 €.
• Une collecte brute de 725 900 €, compensée par des retraits maîtrisés, assurant une liquidité saine.
• Acquisition stratégique d’un actif mixte à Lyon (rue Grenette) pour 2,1 millions d’euros, avec un rendement immédiat de 6,27 %.
• Engagements pour de futurs investissements à Paris et Bordeaux totalisant 3,8 millions d’euros, visant une rentabilité de 7,1 %.
• Cession d’un actif avec une plus-value de 12 % par rapport à l’expertise, générant une plus-value nette de fiscalité de 172 000 €.
• Un Taux d’Occupation Financier (TOF) de 90,34 %, stable malgré une libération ponctuelle au Havre, avec une commercialisation active en cours.
• Distribution d’un dividende annuel global de 35,79 € par part pour 2025, incluant un dividende exceptionnel de 4,95 €, portant le taux de distribution à 6,03 % brut de fiscalité.
• Un taux d’endettement maîtrisé à 26,3 % et une trésorerie disponible supérieure à 10 millions d’euros.
• Une progression de +0,6 % de la valeur du patrimoine immobilier expertisé sur un an, attestant de la qualité des actifs.

Le marché de la pierre-papier en 2026 : un environnement de taux et la résilience de Sofipierre

Le début de l’année 2026 révèle un marché de la pierre-papier qui a mûri, où l’acuité dans la sélection des actifs est devenue la pierre angulaire des stratégies d’investissement des gestionnaires avertis. Dans ce contexte économique où l’environnement de taux se stabilise mais reste sous surveillance, l’exigence de la performance s’accompagne d’une prudence nécessaire. C’est précisément dans cette optique que la SCPI Sofipierre, orchestrée par la société de gestion Sofidy, a dévoilé son bulletin trimestriel couvrant le quatrième trimestre de l’année 2025. Ce rapport offre une vision claire de la santé financière de la SCPI et de l’efficacité de sa stratégie d’ancrage territorial, éléments essentiels pour les investisseurs qui cherchent à sécuriser leur placement immobilier dans la durée. Il met en lumière une stabilité notable de sa capitalisation, résultat d’un patrimoine immobilier dont la valorisation continue de progresser, et ce, malgré les fluctuations parfois rencontrées sur le marché locatif.

La gestion rigoureuse des flux est l’un des piliers de cette performance. Au cours du quatrième trimestre 2025, la collecte brute s’est établie à 725 900 €, un chiffre qui témoigne d’une approche ciblée et qualitative de la part des investisseurs. Cette collecte, loin d’être un indicateur de volume effréné, est le reflet d’une confiance sélective, où la réputation et la solidité du gestionnaire priment. Les retraits, s’élevant à 653 310 €, ont été presque intégralement compensés, ce qui démontre une liquidité fluide et maîtrisée au sein du véhicule. Cette capacité à organiser le marché secondaire sans perturbations est, en 2026, un critère de réassurance majeur pour les épargnants. Savoir que les portes d’entrée et de sortie sont bien huilées est essentiel pour une sérénité d’investissement. Sofipierre affiche ainsi une quasi-stabilité de son nombre de parts, s’élevant à 247 754 à la fin de l’année, un rempart efficace contre la dilution potentielle de la performance.

La capitalisation totale de la SCPI au 31 décembre 2025 s’établit à 147,4 millions d’euros, un montant qui positionne Sofipierre comme un acteur de taille humaine, capable de se positionner sur des actifs de taille intermédiaire. Ces actifs, souvent délaissés par les géants institutionnels, offrent des couples rendement-risque particulièrement attractifs. Le prix de la part, maintenu fermement à 595 €, est un gage de transparence et de confiance, reflétant la valeur réelle des actifs sous-jacents sans artifice. La faible quantité de parts en attente de retrait, seulement 1 223 à la fin de l’année, confirme la confiance des associés et l’absence de toute panique. Plus encore, l’examen des souscriptions révèle une tendance croissante aux réinvestissements de dividendes, un signal fort de la confiance des associés dans la stratégie de long terme de la SCPI. Cette dynamique renforce la stabilité de la capitalisation globale et assure un effet boule de neige vertueux, essentiel à la pérennité du fonds. Le rôle du conseil de surveillance, dont trois sièges seront renouvelés lors de l’assemblée générale du 21 mai 2026, sera de veiller à ce que cette dynamique reste alignée avec les intérêts sociaux de la SCPI. Pour approfondir ces dynamiques, il peut être utile de comparer avec d’autres acteurs du secteur comme Ficommerce Proximité, qui offre un éclairage intéressant sur les enjeux du commerce de proximité. Ce dernier point, la participation active des associés via le réinvestissement, est une marque distinctive de l’engagement et de la vision partagée au sein de Sofipierre, consolidant son assise pour les années à venir.

La SCPI Sofipierre en chiffres : un bilan synthétique du dernier trimestre 2025 et ses implications

Pour mieux appréhender la performance de la SCPI Sofipierre, il est indispensable de se pencher sur les chiffres clés du dernier trimestre 2025, qui dessinent un tableau de bord précis et rassurant pour les épargnants. Ces données, issues du rapport trimestriel de Sofidy, ne sont pas de simples statistiques ; elles racontent l’histoire d’une gestion active et d’une stratégie d’investissement cohérente. Prenons le temps de les décrypter pour comprendre leur portée. L’un des indicateurs les plus éloquents est le dividende global versé pour l’année 2025, qui s’élève à 35,79 € par part. Ce montant, loin d’être anecdotique, inclut un dividende exceptionnel de 4,95 €, distribué en janvier 2026. Cette gratification supplémentaire provient majoritairement des plus-values réalisées lors des cessions d’actifs, comme la vente avantageuse mentionnée précédemment. C’est la démonstration concrète de la capacité du gestionnaire à créer de la valeur au-delà des seuls revenus locatifs, transformant intelligemment la pierre en liquidités profitables pour les associés. Ce mécanisme de distribution porte le taux de distribution annuel à 6,03 % brut de fiscalité, un chiffre qui maintient Sofipierre dans le peloton de tête des placements de rendement en 2026.

Il est important de souligner qu’environ 22,1 % de ce rendement total est issu de la distribution de plus-values, ce qui met en exergue une gestion opportuniste et agile du portefeuille immobilier. L’acompte versé spécifiquement pour le quatrième trimestre 2025 s’est élevé à 7,59 € par part, offrant un flux de revenus régulier et prévisible. Cette constance est au cœur de l’attractivité des SCPI, et Sofipierre excelle à maintenir cette promesse. La gestion des réserves et du report à nouveau (RAN) joue également un rôle crucial, agissant comme un filet de sécurité pour lisser les revenus dans le temps et assurer la pérennité du dividende, même en cas d’imprévus locatifs. Sur le plan de l’endettement, la SCPI affiche une structure particulièrement saine. Le taux d’endettement (Loan-to-Value) s’établit à un prudent 26,3 % au 31 décembre 2025. Pour une dette bancaire totale de 40,9 millions d’euros, cette proportion est très raisonnable, surtout dans un environnement où le coût de l’argent peut fluctuer. Un point essentiel est que la majorité de cette dette est contractée à taux fixe, protégeant ainsi la SCPI contre les remontées brutales des taux d’intérêt, une stratégie de prudence qui paye toujours.

Cette solidité financière est renforcée par une trésorerie disponible dépassant les 10 millions d’euros. Cette somme confère à Sofidy une agilité notable, lui permettant d’intervenir rapidement sur des opportunités de marché « cash » sans dépendre systématiquement du financement bancaire. C’est un avantage concurrentiel non négligeable pour saisir des pépites. La robustesse financière de Sofipierre se mesure également à son historique. Depuis que Sofidy a repris sa gestion en 1999, le Taux de Rendement Interne (TRI) a atteint un impressionnant 9,73 % au 31 décembre 2025. Un TRI proche de 10 % sur plus d’un quart de siècle est une performance qui illustre la valeur et la résilience du fonds à travers diverses conjonctures économiques. Cette démonstration de force tranquille offre une vision d’ensemble de la valeur créée pour les investisseurs de longue date. Pour une analyse comparative des structures financières, on peut se référer au bulletin Allianz Pierre 2025 qui offre un autre regard sur la gestion d’actifs immobiliers. Les chiffres sont là : Sofipierre allie rentabilité et sécurité, deux piliers indispensables à tout placement immobilier de qualité.

Indicateur Clé	Valeur au 31 Décembre 2025	Signification pour l’investisseur
Capitalisation totale	147,4 millions d’euros	Taille de la SCPI et poids sur le marché.
Prix de la part	595 €	Valeur d’acquisition et de revente des parts.
Nombre d’associés	2 330	Diversité de l’actionnariat.
Dividende annuel 2025 (total)	35,79 € par part	Rémunération brute annuelle par part.
Taux de distribution 2025	6,03 %	Performance annuelle de rendement brut.
Taux d’Occupation Financier (TOF)	90,34 %	Ratio de revenus locatifs perçus sur ceux potentiels.
Taux d’endettement (LTV)	26,3 %	Niveau de levier financier, indicateur de prudence.
TRI depuis 1999	9,73 %	Performance globale annualisée sur le long terme.

Stratégie d’investissement et arbitrages du patrimoine immobilier : les clés de la performance Sofipierre

La stratégie d’investissement de Sofipierre se distingue par son approche chirurgicale et sa capacité à saisir des opportunités qui concilient rendement immédiat et potentiel de valorisation à long terme. Le quatrième trimestre 2025 a été marqué par une opération emblématique au cœur de la Presqu’île de Lyon. La SCPI a fait l’acquisition d’un actif mixte, combinant commerces et bureaux, situé rue Grenette, pour un montant d’investissement de 2,1 millions d’euros. Cette surface de 401 m² offre un rendement immédiat de 6,27 %. Le choix de Lyon n’est pas anodin : la rue Grenette est un axe historique, prisé pour sa vitalité économique, garantissant une visibilité maximale aux enseignes et un cadre de travail privilégié pour les bureaux. C’est ce que l’on nomme un investissement « Prime » en région, caractérisé par une demande locative soutenue et une faible vacance, assurant ainsi la pérennité des revenus.

Mais la stratégie de Sofidy ne se limite pas à des acquisitions ciblées. Elle intègre également une vision prospective, avec l’engagement de deux nouveaux projets à Paris et Bordeaux pour un volume global de 3,8 millions d’euros. Ces investissements futurs ciblent une rentabilité moyenne estimée à 7,1 %, témoignant d’une volonté d’accélérer sur des actifs à fort potentiel de rendement. Cette recherche de performance accrue s’inscrit dans une logique de régénération et de modernisation du patrimoine. En 2026, posséder des biens immobiliers, c’est bien, mais posséder des biens qui répondent aux dernières normes environnementales et aux exigences des locataires modernes, c’est encore mieux. La gestion du patrimoine, c’est aussi l’art de savoir se séparer de certains actifs au moment opportun. L’arbitrage est un levier de performance souvent sous-estimé, mais essentiel pour l’expert. Au cours de ce trimestre, une cession majeure a été finalisée pour un montant de 1,1 million d’euros. Ce qui est remarquable, c’est que cette vente a été réalisée à un prix supérieur de 12 % à la dernière valeur d’expertise, générant une plus-value nette de fiscalité de 172 000 €. Ce sont ces plus-values qui contribuent à la distribution de dividendes exceptionnels aux associés, transformant la valeur latente de la pierre en or liquide.

L’analyse géographique de la SCPI révèle une concentration intelligente sur des métropoles régionales clés. Lyon, Paris et Bordeaux forment un triangle de sécurité économique, complété par des actifs stratégiques dans d’autres villes dynamiques. Cette diversification géographique et typologique (commerces, bureaux) est un atout majeur, permettant de s’adapter aux évolutions du télétravail et de profiter de la résilience du commerce de proximité. Chaque investissement est le fruit d’une analyse rigoureuse, portant sur la qualité du bâti, l’accessibilité et la solidité financière des locataires en place. La sélection est drastique, garantissant ainsi la pérennité du rendement distribué aux épargnants. Cette approche proactive et sélective est la raison pour laquelle les associés de Sofipierre peuvent anticiper des performances solides et régulières, même dans un marché en constante évolution. Une diversification similaire peut être observée avec la croissance rapide de Iroko Zen, qui explore également des stratégies innovantes pour le déploiement de ses actifs. La capacité à arbitrer et à réinvestir de manière pertinente est la marque d’un gestionnaire qui a une vision claire et une exécution sans faille pour ses investisseurs.

Gestion locative et performance opérationnelle des actifs : le moteur des revenus de Sofipierre

La performance d’une SCPI repose en grande partie sur l’efficacité de sa gestion locative et la qualité de son suivi opérationnel. Pour Sofipierre, le quatrième trimestre 2025 a été une période d’activité intense et stratégique, illustrant la réactivité de ses équipes. Imaginez ces équipes comme des chefs d’orchestre, veillant à ce que chaque instrument – chaque locataire – joue sa partition en harmonie. Sept actes de gestion significatifs ont été conclus, couvrant une surface totale de 1 306 m². Cette activité opérationnelle est le véritable moteur de la SCPI, car elle assure la conversion constante du patrimoine immobilier physique en revenus réguliers pour les associés. Le Taux d’Occupation Financier (TOF) s’est établi à 90,34 % à la fin de l’année. Bien que ce chiffre marque un léger recul par rapport aux périodes précédentes, il demeure très satisfaisant dans le contexte économique actuel et mérite une explication détaillée pour en comprendre la réalité.

La légère baisse du TOF est principalement imputable à la libération d’un actif d’activité situé au Havre, à la suite de la liquidation judiciaire d’un locataire. C’est une réalité inhérente à l’investissement immobilier : les entreprises peuvent rencontrer des difficultés. Cependant, la force d’une SCPI bien gérée comme Sofipierre réside dans sa capacité de résilience. La commercialisation du site du Havre est déjà activement en cours, avec plusieurs marques d’intérêt enregistrées auprès d’entreprises locales. La réactivité du gestionnaire est primordiale dans ces situations pour minimiser le manque à gagner locatif et remettre rapidement l’actif en exploitation. Pendant ce temps, l’ensemble des autres actifs de la SCPI continuent de générer des revenus à plein régime, compensant largement cette vacance ponctuelle et isolée. Les renouvellements de baux intervenus depuis le début de l’année 2025 montrent une tendance à l’ajustement modéré des loyers, avec une baisse moyenne de l’ordre de 5 % sur les nouveaux baux.

Ce choix n’est pas une faiblesse, mais une décision stratégique forte. Dans l’environnement économique de 2026, la priorité est clairement donnée à la rétention des locataires de qualité et à la sécurisation des flux locatifs sur le long terme. Il est souvent plus avantageux de conserver un locataire solide qui accepte un loyer légèrement ajusté que de risquer une vacance prolongée en quête d’un loyer « théorique » trop élevé. C’est le pragmatisme qui forge la performance durable d’une SCPI. Les associés préfèrent la régularité et la stabilité des revenus à une volatilité excessive. La diversité des locataires, allant de l’artisan local aux grandes enseignes nationales, constitue par ailleurs un rempart efficace contre le risque de défaut systémique. Chaque renouvellement est une opportunité d’améliorer la relation avec le preneur, d’anticiper ses besoins futurs et d’engager, si nécessaire, des travaux d’amélioration énergétique qui valorisent le patrimoine à long terme. La structure des baux au sein de la SCPI privilégie désormais les engagements de longue durée avec des périodes fermes plus importantes. En 2026, la sécurisation des flux de trésorerie est devenue l’alpha et l’oméga du rendement, et les équipes de Sofidy s’assurent du bon entretien des locaux, car un locataire satisfait est un locataire fidèle. Pour une vue d’ensemble sur la gestion de la vacance en 2026, on peut consulter l’analyse du bulletin Selectipierre T4 2025, qui apporte des perspectives complémentaires sur ces défis opérationnels.

Frais, fiscalité et les perspectives pour l’année 2026 : anticiper et optimiser votre investissement immobilier

Aborder un placement en SCPI, c’est aussi comprendre l’ensemble des coûts et des implications fiscales qui en découlent. Si le rapport trimestriel de Sofipierre met en lumière une performance solide, il est essentiel pour tout investisseur de considérer les frais inhérents et le régime fiscal applicable. Généralement, l’investissement en SCPI implique des frais de souscription, prélevés au moment de l’acquisition des parts, et des frais de gestion annuels, qui rémunèrent la société de gestion pour son travail d’acquisition, de gestion locative et d’arbitrage du patrimoine. Ces frais, bien que variables d’une SCPI à l’autre, sont transparents et communiqués dans les documents réglementaires. Ils sont la contrepartie d’une gestion déléguée et professionnelle de votre investissement immobilier, vous libérant des contraintes habituelles de la pierre physique. Il est crucial de les intégrer dans votre calcul de rentabilité pour avoir une vision juste du rendement net de votre placement.

Sur le plan de la fiscalité, les revenus distribués par les SCPI sont principalement des revenus fonciers. Ces derniers sont soumis à l’impôt sur le revenu selon votre tranche marginale d’imposition, et aux prélèvements sociaux (actuellement à 17,2 %). Il existe des dispositifs permettant d’optimiser cette fiscalité, notamment via le démembrement de propriété des parts (usufruit/nue-propriété) ou l’investissement via un contrat d’assurance-vie, qui peut offrir un cadre fiscal plus avantageux après une certaine durée de détention. Les plus-values réalisées lors des cessions d’actifs, comme celle qui a généré un dividende exceptionnel pour Sofipierre, sont soumises au régime des plus-values immobilières, avec des abattements pour durée de détention pouvant aboutir à une exonération totale après 22 ans pour l’impôt sur le revenu et 30 ans pour les prélèvements sociaux. Il est primordial de se rapprocher d’un conseiller fiscal pour simuler l’impact de ces prélèvements sur votre situation personnelle et optimiser votre stratégie d’investissement. Cependant, il est de notre devoir de rappeler que l’investissement immobilier, et par extension en SCPI, comporte des risques. Il existe un risque de perte en capital, les rendements passés ne préjugeant pas des rendements futurs. De plus, la liquidité des parts de SCPI n’est pas garantie et peut être contrainte par le marché secondaire.

En ce qui concerne les perspectives pour l’année 2026, Sofipierre aborde l’avenir avec des fondamentaux robustes, comme l’atteste la progression de +0,6 % de la valeur de son patrimoine immobilier expertisé sur un an, valorisé à 155,8 millions d’euros. Cette revalorisation, même modérée, est significative dans un marché immobilier en légère correction et confirme la qualité des actifs en portefeuille. Le gestionnaire entend poursuivre ses efforts sur l’optimisation du taux d’occupation financier, notamment par la relocation stratégique du site du Havre, et par la saisie d’opportunités d’investissement à haut rendement, comme les acquisitions en cours à Paris et Bordeaux. La solidité des réserves financières et un faible endettement permettent d’envisager une distribution en ligne avec les objectifs annoncés. L’assemblée générale annuelle du 21 mai 2026 sera un moment clé pour débattre des orientations stratégiques, notamment en matière de performance énergétique des bâtiments (ESG), un critère de plus en plus prépondérant en 2026 pour la valorisation et la louabilité des actifs. En conclusion de cet aperçu, Sofipierre se positionne comme un placement résilient et performant, mais il est impératif de prendre un RDV avec un conseiller financier avant tout investissement immobilier afin de s’assurer de l’adéquation du produit avec vos objectifs personnels.

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Quel a été le niveau de performance du dividende de Sofipierre pour l’année 2025 ?

Pour l’exercice 2025, la SCPI Sofipierre a versé un dividende global de 35,79 € par part, incluant un dividende exceptionnel de 4,95 €. Ce montant porte le taux de distribution annuel à 6,03 % brut de fiscalité, un niveau très compétitif sur le marché de l’immobilier de rendement en 2026.

Comment la SCPI Sofipierre gère-t-elle sa liquidité et son endettement ?

La liquidité de Sofipierre est saine, avec seulement 1 223 parts en attente de retrait à la fin 2025, témoignant d’une bonne fluidité sur le marché secondaire. Concernant l’endettement, la SCPI affiche un taux très maîtrisé de 26,3 % (Loan-to-Value) au 31 décembre 2025, avec une majorité de sa dette contractée à taux fixe, la protégeant ainsi des fluctuations des taux d’intérêt.

Quelle est la stratégie d’investissement de Sofipierre face aux évolutions du marché immobilier en 2026 ?

La stratégie de Sofipierre en 2026 reste axée sur la sélectivité et la diversification. Elle vise à optimiser son Taux d’Occupation Financier (TOF) par une gestion locative proactive et à saisir des opportunités d’investissement à haut rendement dans des métropoles dynamiques comme Lyon, Paris et Bordeaux. Le gestionnaire privilégie des actifs répondant aux nouvelles normes environnementales et aux besoins des locataires modernes pour assurer la pérennité du rendement et la valorisation du patrimoine.