SCPI Epsicap Explore : Bilan du 4ème trimestre 2025 et perspectives d’avenir

Le paysage de la pierre-papier française s’enrichit d’une nouvelle dynamique avec la publication du premier bulletin trimestriel de la SCPI Epsicap Explore. Lancée officiellement à la fin du mois d’octobre 2025 par la société de gestion Epsicap Reim, cette solution d’investissement immobilier affiche déjà des indicateurs de performance qui captent l’attention des observateurs du marché en ce début d’année 2026. Avec une capitalisation franchissant la barre des 30 millions d’euros dès ses premiers mois d’existence, le fonds démontre une capacité de collecte et d’exécution rapide, s’appuyant sur une stratégie de diversification européenne ambitieuse et un modèle innovant sans frais de souscription, prometteur pour les épargnants. Ce positionnement stratégique intervient dans un environnement de marché où la quête de revalorisations et la gestion des flux de collecte sont cruciales, notamment au regard de l’évolution des taux d’intérêt, rendant la liquidité et la performance des actifs d’autant plus scrutées.

Ce document de référence pour le 4ème trimestre 2025 marque une étape fondatrice pour les 637 associés qui ont rejoint l’aventure. Entre acquisitions stratégiques au Royaume-Uni et en Pologne, et une distribution de dividendes qui débute sur les chapeaux de roues, l’équipe de gestion dessine les contours d’un patrimoine immobilier résilient et performant. Ce rapport financier n’est pas seulement une compilation de chiffres ; il est le témoignage d’une montée en puissance opérationnelle visant à offrir un rendement cible de 6,5 % à ses porteurs de parts, dans un contexte de marché immobilier européen riche en opportunités. La capacité à générer des revenus stables et une appréciation potentielle du capital s’impose comme un critère déterminant pour les investisseurs dans le marché actuel de la gestion de patrimoine.

L’essor fulgurant de la SCPI Epsicap Explore et la révolution du zéro frais

Le lancement d’une nouvelle SCPI est toujours un moment charnière dans le secteur de la gestion de patrimoine, mais celui d’Epsicap Explore semble avoir bénéficié d’un alignement de planètes particulièrement favorable en cette fin d’année 2025. La collecte nette réalisée sur le seul quatrième trimestre s’élève à 13,4 millions d’euros, une performance remarquable pour un véhicule qui vient à peine d’ouvrir ses portes au grand public. Ce succès s’explique en grande partie par la confiance accordée par les « Associés Fondateurs », qui avaient déjà injecté 20 millions d’euros au préalable, témoignant d’une adhésion forte et précoce au projet.

• Une collecte record de 13,4 millions d’euros sur le T4 2025, attestant de l’attrait du fonds.
• Un modèle sans frais de souscription qui optimise la rentabilité initiale pour les épargnants.
• Une capitalisation de 30,2 millions d’euros au 31 décembre 2025, soulignant la rapidité de déploiement.
• Des acquisitions stratégiques au Royaume-Uni et en Pologne, renforçant la diversification européenne.
• Un premier dividende de 1,46 € par part, en ligne avec l’objectif de 6,5 % de rendement.

Le dynamisme de la SCPI Epsicap Explore : un modèle prometteur pour l’investissement immobilier

La publication du premier bulletin trimestriel de la SCPI Epsicap Explore, gérée par Epsicap Reim, révèle une dynamique de marché particulièrement soutenue et des indicateurs de performance encourageants pour le 4ème trimestre 2025. Ce document, premier du genre pour cette jeune SCPI, est un témoignage éloquent de sa capacité à s’imposer rapidement sur le segment de l’investissement immobilier en Europe. Le modèle sans frais de souscription, une révolution dans le secteur, a manifestement séduit une base d’investisseurs désireux d’optimiser leur capital dès le premier jour. En effet, la collecte nette de 13,4 millions d’euros sur ce seul trimestre, venant s’ajouter aux 20 millions d’euros déjà mobilisés par les Associés Fondateurs, a permis à la capitalisation d’atteindre le seuil impressionnant de 30,2 millions d’euros au 31 décembre 2025. Ce succès initial, qui dépasse les attentes, souligne non seulement la confiance des investisseurs mais aussi l’agilité de la société de gestion à capter l’intérêt dans un marché concurrentiel.

L’engagement d’Epsicap Reim est d’autant plus manifeste que l’équipe de gestion elle-même a investi plus d’un million d’euros dans la SCPI, un signe fort d’alignement d’intérêts avec les épargnants. Imaginons la situation de Marc, un cadre supérieur à la recherche d’une solution pour diversifier son patrimoine. Traditionnellement, les frais d’entrée peuvent représenter un obstacle significatif à la rentabilité immédiate de son investissement immobilier. Avec Epsicap Explore, Marc voit l’intégralité de son capital commencer à générer des revenus dès la souscription, sans la moindre décote liée aux frais. Cette transparence et cette efficience ont attiré 637 associés, un nombre considérable pour un fonds aussi jeune, qui détiennent désormais 120 801 parts à un prix unitaire de 250 euros. Cette granularité de l’actionnariat est un gage de stabilité et de résilience, évitant une concentration excessive du capital et favorisant une approche collective de l’investissement. Pour évaluer précisément l’impact de ce type d’investissement, il est conseillé de consulter des plateformes spécialisées proposant des simulateurs SCPI, qui peuvent offrir des perspectives détaillées sur les projections de revenus futurs et l’optimisation fiscale.

La confiance des premiers investisseurs : un socle solide pour l’avenir

Le succès fulgurant d’Epsicap Explore n’est pas le fruit du hasard mais le résultat d’une stratégie bien définie et d’une confiance solidement établie. Les Associés Fondateurs ont joué un rôle capital en fournissant la mise de fonds initiale de 20 millions d’euros, permettant à la SCPI de démarrer avec un capital significatif avant même son ouverture au grand public. Ce type d’ancrage fort est crucial pour une nouvelle entité, car il offre la puissance financière nécessaire pour saisir les premières opportunités d’acquisition sans dépendre excessivement de la collecte instantanée. C’est cette base solide qui a permis à la société de gestion d’investir rapidement et efficacement, évitant le fameux « cash drag », ce phénomène où l’argent collecté ne rapporte pas tant qu’il n’est pas investi dans des actifs productifs. La rapidité d’investissement est une caractéristique recherchée pour toute SCPI, car elle maximise la période de rendement pour les associés.

De plus, l’investissement direct de l’équipe de gestion d’Epsicap Reim, s’élevant à plus d’un million d’euros, renforce la crédibilité et l’attractivité du fonds. Ce signal fort démontre un alignement parfait des intérêts entre les gérants et les associés, une preuve tangible que l’équipe croit profondément en sa propre stratégie. Cette implication personnelle est souvent perçue comme un indicateur positif par les investisseurs, car elle suggère une gestion encore plus rigoureuse et une recherche constante de performance. En 2026, alors que le marché de l’investissement immobilier continue d’évoluer, cette transparence et cet engagement seront des atouts majeurs pour maintenir la croissance de la SCPI et attirer de nouveaux épargnants. L’établissement d’une relation de confiance avec les associés est un pilier fondamental pour le développement durable d’une SCPI.

L’attrait du modèle sans frais : une démocratisation de l’investissement

La structure « zéro frais de souscription » mise en place par Epsicap Explore représente une véritable innovation dans le paysage des SCPI. Cette particularité supprime l’une des barrières traditionnelles à l’entrée et l’un des freins majeurs à la rentabilité pour les investisseurs. Au lieu de voir une partie de leur capital absorbée dès le départ par des frais, les associés bénéficient de l’intégralité de leur mise travaillant à plein régime pour générer des revenus. Cet avantage est particulièrement significatif sur le long terme, car il optimise le Taux de Rendement Interne (TRI) de l’investissement, un facteur clé pour évaluer la performance réelle d’un placement. C’est une proposition de valeur qui résonne fortement auprès d’une nouvelle génération d’investisseurs, plus avertie et soucieuse de la maximisation de son capital.

Cette approche moderne contribue à la démocratisation de l’investissement immobilier professionnel, en le rendant plus accessible et plus lisible. Pour un investisseur, la comparaison des rendements des SCPI de 2025 peut être complexe en raison de la variabilité des frais. En éliminant les frais de souscription, Epsicap Explore simplifie cette équation et positionne clairement l’accent sur la performance intrinsèque du patrimoine géré. Cela pousse la société de gestion à être d’autant plus rigoureuse dans son sourcing d’actifs et dans la gestion quotidienne de son portefeuille, car chaque euro doit être investi dans des biens générateurs de revenus de haute qualité. Cette obligation de performance continue et cette transparence structurelle sont des éléments qui distinguent Epsicap Explore sur le marché actuel.

Une stratégie de collecte efficace face aux « midcaps »

La dynamique de souscription d’Epsicap Explore ne faiblit pas, soutenue par une communication transparente et des résultats tangibles. La structure de l’actionnariat, composée de plus de 600 associés, montre une granularité saine, évitant une trop forte concentration du capital. Cette base solide permet à la société de gestion de disposer des fonds nécessaires pour saisir des opportunités sur le marché des « midcaps », c’est-à-dire des actifs dont la valeur se situe généralement entre 10 et 20 millions d’euros. Ce segment de marché est souvent délaissé par les très gros fonds institutionnels, qui préfèrent les acquisitions de plus grande envergure, laissant ainsi le champ libre à des structures agiles comme Epsicap Explore pour négocier des conditions d’achat avantageuses.

L’analyse de ce rapport trimestriel confirme cette volonté d’occuper un créneau spécifique et rentable. Le déploiement du capital ne se fait pas au hasard ; chaque euro collecté est rapidement fléché vers des actifs générateurs de revenus, évitant ainsi le « cash drag » qui pénalise souvent les fonds en phase de démarrage. En 2026, la stratégie restera fidèle à cette agilité, en privilégiant des dossiers où la valeur ajoutée peut être extraite rapidement, assurant ainsi une rotation efficace du capital et une maximisation du rendement pour les associés. La capacité à identifier et à acquérir ces pépites immobilières sur le marché européen est un élément central de la proposition de valeur de la SCPI Epsicap Explore, lui permettant de se démarquer et d’offrir un avantage concurrentiel significatif. Pour en savoir plus sur les dernières publications, le bulletin trimestriel d’Epsicap Explore pour le T4 2025 est une ressource précieuse.

Stratégie d’acquisition européenne : Des choix ciblés pour un rendement optimisé et une diversification accrue

La stratégie d’investissement d’Epsicap Explore se distingue par son orientation résolument européenne, une approche qui a permis de structurer un patrimoine immobilier diversifié et générateur de rendements attractifs dès le 4ème trimestre 2025. Le fonds a concrétisé trois acquisitions majeures, représentant un investissement total d’environ 27,8 millions d’euros. Ce choix de cibler des marchés hors de France n’est pas anodin ; il répond à une volonté de bénéficier de cycles immobiliers variés et de rendements potentiellement supérieurs à ceux observés sur le marché national. Le rendement moyen à l’acquisition, qui s’affiche à un impressionnant 8,7 %, témoigne de la capacité du gestionnaire à identifier des actifs de qualité offrant un fort potentiel de revenus. Cette diversification géographique et sectorielle est un pilier fondamental pour la résilience du portefeuille, minimisant les risques liés à la concentration sur un seul marché ou un seul type d’actif. La recherche de ces « pépites » sur le continent européen est au cœur de la valeur ajoutée proposée par Epsicap Reim.

La première pierre de cet édifice international a été posée à Preston, au Royaume-Uni, avec l’acquisition d’un hôtel Premier Inn de 140 chambres pour 11,3 millions d’euros. Le secteur de l’hôtellerie économique britannique est réputé pour sa résilience et la stabilité de ses revenus locatifs, souvent assortis de baux très longs et indexés sur l’inflation. Ce type d’actif apporte une prévisibilité bienvenue aux flux de trésorerie de la SCPI, constituant une base solide et rassurante pour les investisseurs prudents. En Pologne, à Poznań, la SCPI a investi 12,7 millions d’euros dans une plateforme logistique certifiée BREEAM Excellent. Ce standard environnemental élevé est un gage de modernité et de durabilité, des critères essentiels en 2026 où les enjeux écologiques sont de plus en plus prégnants. La logistique polonaise, dopée par sa position géographique centrale en Europe et la croissance continue du e-commerce, offre des perspectives de revalorisation significatives à long terme, attirant des locataires internationaux de premier plan. Enfin, une participation de 50 % dans un local d’activité à Aberdeen, en Écosse, pour 3,8 millions d’euros, via un co-investissement avec la SCPI Epsicap Nano, illustre la capacité du groupe à créer des synergies au sein de sa gamme et à diversifier les risques sectoriels. Ce bâtiment, entièrement loué à un acteur industriel solide, génère des revenus immédiats et renforce la diversification globale du portefeuille, prouvant la flexibilité et l’opportunisme de la stratégie d’investissement.

L’hôtellerie résiliente au Royaume-Uni : un pilier de stabilité

L’acquisition de l’hôtel Premier Inn à Preston symbolise l’approche prudente mais efficace d’Epsicap Explore en matière de diversification. Le marché hôtelier britannique, notamment sur le segment économique, a démontré une formidable capacité de résistance face aux chocs économiques passés. Les chaînes comme Premier Inn bénéficient d’une forte reconnaissance de marque et d’un modèle opérationnel éprouvé, garantissant un flux de clientèle constant. Les baux sur ces actifs sont souvent de très longue durée, sécurisant les revenus pour la SCPI sur plusieurs décennies. Cette stabilité est un atout précieux dans un portefeuille d’investissement immobilier, offrant une base fiable pour la distribution des dividendes. De plus, l’indexation des loyers sur l’inflation permet de protéger le pouvoir d’achat des revenus distribués aux associés, un facteur clé dans le contexte économique actuel.

Le choix du Royaume-Uni permet également une diversification monétaire avec la Livre Sterling, ajoutant une couche supplémentaire de sécurité pour les investisseurs exposés à la zone euro. En 2026, alors que les marchés européens naviguent entre incertitudes et opportunités, l’accès à des devises différentes et à des économies aux cycles distincts est une force. L’expertise d’Epsicap Reim dans le sourcing et la gestion d’actifs outre-Manche est essentielle pour optimiser ces placements. Posséder un actif hôtelier en Grande-Bretagne offre aux associés d’Epsicap Explore un levier de croissance et de diversification que peu de SCPI peuvent proposer. Ce type d’actif, souvent sous-évalué par les grands fonds, représente une opportunité que la SCPI saisit avec agilité, contribuant à l’objectif de rendement élevé.

La logistique polonaise, un moteur de croissance certifié BREEAM Excellent

L’acquisition de la plateforme logistique à Poznań, en Pologne, pour 12,7 millions d’euros, illustre parfaitement la vision stratégique d’Epsicap Explore. Le secteur de la logistique en Pologne est en plein essor, stimulé par la croissance exponentielle du commerce électronique et la position géographique stratégique du pays en tant que hub de distribution pour l’Europe centrale et orientale. Ce marché offre des rendements locatifs attractifs et des perspectives de revalorisation du capital à long terme. La certification BREEAM Excellent de l’entrepôt est un atout majeur, non seulement sur le plan environnemental mais aussi économique. En 2026, les bâtiments respectant des normes ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) élevées sont plus recherchés par les locataires, garantissant ainsi une meilleure occupabilité et une valeur patrimoniale durable. Un bâtiment « vert » est un bâtiment qui conserve sa valeur et réduit ses charges d’exploitation, bénéficiant à la SCPI et, in fine, à ses associés.

La qualité de la construction et l’emplacement de l’actif assurent une pérennité locative forte auprès d’acteurs internationaux, minimisant ainsi les risques de vacance. Pour un investisseur, savoir que son capital est investi dans des actifs modernes, performants et respectueux de l’environnement est un facteur de réassurance. La gestion de ces actifs à distance requiert une expertise pointue et un réseau de partenaires locaux efficaces, ce qu’Epsicap Reim a su mettre en place. Cette capacité à opérer sur des marchés émergents mais à fort potentiel est une force motrice pour l’évolution du marché de l’investissement immobilier en SCPI. La logistique reste un secteur dynamique, et l’intégration de critères de durabilité le rend encore plus attractif pour une gestion de patrimoine tournée vers l’avenir. Vous pouvez trouver des informations détaillées sur les bulletins d’Epsicap Reim pour une vue complète de la gestion. Pour ceux qui s’intéressent aux performances globales des SCPI, l’analyse des bilans financiers SCPI 2025 peut fournir un bon contexte de comparaison.

Synergies et diversification avec Epsicap Nano : l’agilité des co-investissements

La troisième acquisition, bien que plus modeste en taille, est tout aussi stratégique et révèle la flexibilité de la stratégie d’investissement d’Epsicap Reim. La participation de 50 % dans un local d’activité situé à Aberdeen, en Écosse, pour un montant de 3,8 millions d’euros, a été réalisée via un co-investissement avec la SCPI Epsicap Nano. Cette opération illustre les synergies possibles au sein de la gamme de fonds gérée par Epsicap Reim. Les co-investissements permettent de mutualiser les risques et les ressources, d’accéder à des actifs qui seraient autrement inaccessibles pour une seule SCPI, et de renforcer la diversification du portefeuille. Ce bâtiment écossais est entièrement loué à un acteur industriel solide, garantissant des revenus immédiats et une diversification sectorielle accrue par rapport aux actifs hôteliers et logistiques.

Le fait de diversifier non seulement par secteur et géographie mais aussi par type d’opération (acquisition directe, co-investissement) confère à Epsicap Explore une agilité précieuse. Pour un investisseur, posséder une fraction d’un hôtel anglais, d’un entrepôt polonais et d’un local d’activité écossais via une seule ligne de portefeuille est un luxe désormais accessible. Cela permet de diluer les risques locatifs et géographiques de manière optimale. En 2026, l’approche de co-investissement pourrait être encore plus pertinente pour saisir des opportunités spécifiques, en particulier sur le segment des « midcaps », où la compétition est moins féroce. Cette méthode de gestion de patrimoine assure une exploitation efficiente des fonds collectés et renforce la résilience globale de la SCPI face aux variations du marché. Pour toute question sur la structuration de votre épargne internationale, n’hésitez pas à solliciter un conseil et accompagnement personnalisé.

Type d’actif	Localisation	Surface (m²)	Rendement Achat
Hôtellerie (Premier Inn)	Preston, UK	N/A	~7,5%
Logistique (BREEAM)	Poznań, PL	15 000 m²	~8,9%
Local d’activité (50%)	Aberdeen, UK	3 500 m²	~9,2%

Analyse des performances financières et la promesse de rendement pour les associés d’Epsicap Explore

La question centrale pour tout investisseur en SCPI demeure la performance financière de son placement et la régularité des distributions. Pour son premier trimestre opérationnel, le 4ème trimestre 2025, la SCPI Epsicap Explore n’a pas seulement répondu aux attentes, elle les a dépassées, annonçant le versement d’un premier acompte sur dividende de 1,46 € par part. Ce montant, brut de fiscalité étrangère, est en parfaite adéquation avec l’objectif annuel de 6,5 % de rendement, un chiffre particulièrement attractif sur le marché actuel de l’investissement immobilier. Pour un associé ayant acquis ses parts au prix de 250 €, ce début de distribution est un signal de santé financière très positif, confirmant la pertinence de la stratégie d’investissement et la capacité d’Epsicap Reim à générer des revenus rapidement à partir des actifs acquis. Cet acompte positionne la SCPI Epsicap Explore comme un acteur dynamique capable de tenir ses promesses.

Au-delà de la distribution immédiate, un indicateur fondamental de la solidité d’un fonds est sa valeur de reconstitution. Au 31 décembre 2025, celle-ci a été établie à 257,78 € par l’expert indépendant BNP Paribas Valuation. Le fait que le prix de souscription de 250 € affiche une décote de 3,02 % est une excellente nouvelle pour les nouveaux entrants. Cela signifie concrètement qu’ils acquièrent leurs parts à un prix inférieur à la valeur réelle des actifs nets qui composent le patrimoine de la SCPI. Cette décote immédiate suggère un potentiel de revalorisation du prix de la part à l’avenir, offrant une opportunité supplémentaire de gain en capital en plus du rendement courant. C’est un aspect crucial de la gestion de patrimoine, car il offre un coussin de sécurité et une perspective de plus-value à long terme. La gestion financière de la SCPI se veut prudente et équilibrée, comme en témoigne un ratio d’endettement (LTV) maintenu à un niveau très bas de 8,6 %, principalement dû au financement temporaire de la TVA sur l’acquisition polonaise. Ce faible levier offre une marge de manœuvre considérable pour de futures opportunités, tout en protégeant le fonds contre d’éventuelles remontées brutales des taux d’intérêt, un facteur important dans l’évolution du marché financier de 2026.

Un dividende attractif et une décote avantageuse : la double promesse d’Epsicap Explore

Le versement d’un premier acompte sur dividende de 1,46 € par part est un signal fort pour les investisseurs d’Epsicap Explore. Ce montant, cohérent avec l’objectif de 6,5 % de rendement annuel, démontre l’efficacité de la stratégie d’acquisition et la capacité de la société de gestion à mettre rapidement les actifs en production. Pour un placement dont le prix de souscription est de 250 €, cela représente un début de performance très concret et rassurant. C’est une illustration claire de la philosophie d’Epsicap Reim : générer un flux de revenus régulier et compétitif pour ses associés. La recherche de ces revenus est la pierre angulaire de l’investissement immobilier en SCPI, et Epsicap Explore semble bien positionnée pour y parvenir.

La valeur de reconstitution, fixée à 257,78 €, est un autre indicateur de robustesse. Le fait que le prix de souscription soit inférieur à cette valeur (une décote de 3,02 %) offre aux nouveaux investisseurs un avantage certain. Ils investissent dans un patrimoine dont la valeur intrinsèque est supérieure au prix payé, créant un potentiel de revalorisation à terme. Cette décote est le fruit d’une stratégie d’investissement efficace, axée sur l’acquisition d’actifs à des prix pertinents sur le marché européen. Elle sert de coussin de sécurité en cas de fluctuations du marché immobilier et témoigne de la qualité du sourcing d’actifs de la SCPI. Pour comprendre comment ces éléments peuvent s’intégrer dans votre stratégie patrimoniale, un accompagnement personnalisé est souvent bénéfique.

Une gestion financière prudente et fiscalement optimisée

La gestion financière d’Epsicap Explore se caractérise par une approche prudente et réfléchie, illustrée par le faible ratio d’endettement (LTV) de 8,6 %. Ce niveau de levier très mesuré est un atout considérable, car il confère à la SCPI une grande flexibilité financière. En cas d’opportunités d’acquisition majeures ou de besoin de financement imprévu, le fonds dispose d’une capacité d’endettement substantielle sans compromettre sa stabilité. Cette prudence est d’autant plus appréciable dans un contexte d’incertitude sur les taux d’intérêt en 2026, protégeant les associés d’une exposition excessive aux fluctuations du coût de l’argent. La stratégie « equity first » (privilégier l’apport en capital pour les acquisitions) renforce cette résilience, construisant un socle d’actifs peu grevés de dettes lourdes.

De plus, les dividendes versés par Epsicap Explore bénéficient de la fiscalité avantageuse des revenus de source étrangère. Les actifs étant situés hors de France, les prélèvements sociaux (CSG/CRDS) ne s’appliquent pas de la même manière, et un crédit d’impôt peut être accordé selon les conventions fiscales en vigueur entre la France et les pays d’investissement immobilier. Cet avantage fiscal booste mécaniquement le rendement net dans la poche de l’épargnant par rapport à une SCPI 100 % française, un argument de poids pour la gestion de patrimoine. La régularité des acomptes mensuels est également un atout pour les investisseurs recherchant des revenus complémentaires stables pour leur retraite ou d’autres projets de vie. La combinaison entre un rendement élevé et une gestion fiscale optimisée fait d’Epsicap Explore une option très scrutée en ce début d’année 2026. Pour toute analyse fiscale poussée et pour comprendre l’évolution du marché et ses implications, il est souvent préférable de solliciter un conseil et accompagnement.

La valeur de reconstitution : un gage de sécurité

La valeur de reconstitution est un élément clé de la transparence et de la sécurité pour les investisseurs en SCPI. Elle représente le coût total pour racheter l’intégralité du patrimoine immobilier du fonds, incluant les frais d'acquisition et d'expertise. Le fait que, pour Epsicap Explore, cette valeur de 257,78 € soit supérieure au prix de souscription de 250 € est un indicateur très positif. Cela signifie que les associés acquièrent un patrimoine dont la valeur sous-jacente est immédiatement supérieure à leur investissement initial. Cette décote de 3,02 % agit comme un coussin de sécurité, protégeant les investisseurs contre d'éventuelles baisses de prix sur le marché immobilier et offrant un potentiel de plus-value à terme. C'est une preuve concrète de la qualité du sourcing et de l'évaluation des actifs par la société de gestion.

L'expertise indépendante réalisée par BNP Paribas Valuation confère une crédibilité supplémentaire à ces chiffres, assurant la sincérité des données présentées dans le rapport trimestriel. Pour les associés, c'est la confirmation que la stratégie d'investissement d'Epsicap Reim porte ses fruits : acquérir des actifs à des prix attractifs grâce à un réseau de sourcing performant en Europe. Cette rigueur dans l'évaluation et la gestion est la pierre angulaire d'une SCPI de qualité, offrant un environnement propice à la croissance du capital et à la génération de revenus. La transparence sur ces indicateurs est fondamentale pour la confiance des investisseurs et pour une gestion de patrimoine éclairée. Pour suivre l'évolution de ces indicateurs, il est recommandé de consulter régulièrement le bulletin d'information d'Epsicap Explore.

• Prix de souscription : 250 €
• Valeur de reconstitution : 257,78 €
• Décote immédiate à l'acquisition : 3,02 %
• Expertise indépendante réalisée par BNP Paribas Valuation
• Ratio d'endettement (LTV) très bas : 8,6 %
• Acompte sur dividende au T4 2025 : 1,46 € par part
• Objectif de distribution annuel : 6,5 %

Excellence opérationnelle : La gestion au service du Taux d'Occupation et de la durabilité

Au-delà des acquisitions et des chiffres de rendement, la véritable performance d'une SCPI se mesure à la qualité de sa gestion opérationnelle, notamment à travers ses taux d'occupation et son engagement envers la durabilité. Au 31 décembre 2025, la SCPI Epsicap Explore affichait un Taux d’Occupation Financier (TOF) de 98,36 % et un Taux d’Occupation Physique (TOP) de 99 %. Ces chiffres frôlent la perfection et sont le reflet d'une sélection rigoureuse des locataires lors des phases d’acquisition, mais aussi d'une gestion locative proactive et efficace. Sur les 18 580 m² que compte déjà le patrimoine, la quasi-totalité est louée à des entreprises de premier plan, assurant ainsi la pérennité et la régularité des loyers pour les associés. Un TOF élevé est le signe que le gestionnaire a non seulement choisi les bons actifs mais les a également commercialisés avec succès, minimisant la vacance et maximisant les revenus locatifs. Cette excellence opérationnelle est un pilier fondamental pour assurer la stabilité des distributions et la croissance à long terme de l'investissement immobilier.

La gestion locative est le moteur invisible de la SCPI, impliquant une relation de proximité avec les locataires pour anticiper les départs, négocier les renouvellements de baux et s’assurer du paiement ponctuel des loyers. Dans le cas de l’hôtel Premier Inn à Preston, le bail est de type « triple net », ce qui signifie que la quasi-totalité des charges (entretien, assurance, taxes) incombe au locataire. Pour la SCPI, c’est une garantie de revenus nets de frais de gestion technique, simplifiant la prévision des cash-flows et optimisant la rentabilité. L’excellence opérationnelle passe aussi par la prise en compte des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance), devenus indispensables en 2026. L’acquisition de la plateforme logistique de Poznań, avec sa certification BREEAM Excellent, en est l’exemple parfait. Un bâtiment « vert » est non seulement plus attractif pour les locataires soucieux de leur empreinte environnementale, mais il conserve aussi mieux sa valeur et réduit les risques d’obsolescence réglementaire. Cette vision durable est au cœur des perspectives de développement du fonds et de la stratégie d'investissement d'Epsicap Reim. La petite vacance résiduelle constatée à Preston est gérée activement et perçue comme une opportunité plutôt qu'un problème, permettant potentiellement de renégocier des baux à des niveaux de loyer supérieurs, reflétant l'inflation et la demande locale. Pour ceux qui envisagent de renforcer leur position, il peut être judicieux d'utiliser les outils d'aide à la décision disponibles sur le marché de l'investissement immobilier.

Des taux d'occupation exemplaires : l'efficacité de la gestion locative

Les taux d’occupation financier (TOF) de 98,36 % et physique (TOP) de 99 % pour Epsicap Explore sont des marqueurs d'une gestion locative de haute volée. Ces performances sont rares sur le marché et témoignent d'une stratégie d'acquisition judicieuse, ciblant des actifs de qualité dans des emplacements attractifs, mais aussi d'un suivi rigoureux des baux et des locataires. Un TOF élevé signifie que la majeure partie du patrimoine génère des revenus locatifs, ce qui est directement bénéfique pour la distribution des dividendes aux associés. Cela minimise les périodes de vacance qui peuvent peser sur la rentabilité d'une SCPI. La sélection des locataires, souvent des entreprises solides et reconnues, contribue à la pérennité des revenus et à la sécurité de l'investissement immobilier.

La gestion proactive des relations locataires, incluant l'anticipation des départs et la renégociation des baux, est essentielle pour maintenir ces taux élevés. Dans le cas des baux « triple net » comme celui de l'hôtel Premier Inn, la SCPI est protégée des charges d'exploitation lourdes, ce qui se traduit par des revenus plus stables et prévisibles. C'est une forme d'optimisation de la gestion de patrimoine qui allège la charge administrative et financière pour le fonds. L'expérience d'Epsicap Reim dans ce domaine, combinée à une connaissance approfondie des marchés locaux en Europe, permet de maximiser la performance des actifs et d'assurer une régularité dans la distribution des revenus. Ces excellents taux d'occupation sont la preuve tangible d'une stratégie d'investissement réussie dès le début de la vie de la SCPI Epsicap Explore. Pour plus de détails, n'hésitez pas à consulter l'actualité du bulletin trimestriel.

L'intégration des critères ESG : un avantage compétitif durable en 2026

L'importance des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) dans l'investissement immobilier n'est plus à démontrer en 2026. Epsicap Explore l'a bien compris en intégrant ces enjeux dès la phase d'audit et d'acquisition de ses actifs. L'exemple de la plateforme logistique de Poznań, certifiée BREEAM Excellent, est éloquent. Un actif qui consomme peu d'énergie est un actif dont les charges d'exploitation sont maîtrisées, ce qui facilite la location et améliore le rendement net pour la SCPI. De plus, les bâtiments respectueux de l'environnement sont de plus en plus recherchés par les entreprises, qui sont elles-mêmes soumises à des pressions réglementaires et d'image croissantes en matière de développement durable. Cette orientation "verte" garantit une meilleure attractivité locative et une valorisation à long terme du patrimoine.

En ciblant des actifs certifiés ou à fort potentiel d'amélioration ESG, le fonds se prémunit contre la "taxe carbone" immobilière qui devient de plus en plus prégnante en Europe. C'est une forme de gestion des risques proactive qui protège la valeur patrimoniale de la SCPI face aux évolutions réglementaires et aux attentes des marchés. Cette approche responsable est également un argument fort pour attirer les investisseurs institutionnels et les épargnants soucieux de l'impact de leur argent. En 2026, la performance financière et la performance extra-financière sont deux faces d'une même pièce. Epsicap Explore l'a intégré dans sa stratégie d'investissement et en fait un pilier de sa communication dans ce rapport trimestriel. Cette démarche durable contribue à la solidité et à la pertinence de l'offre d'Epsicap Explore sur le marché de la gestion de patrimoine. L'adoption de ces pratiques est également un facteur clé dans l'évolution du marché immobilier global.

La gestion proactive du patrimoine : un levier de croissance

Le pilotage des actifs, en particulier à l’étranger, nécessite des relais locaux efficaces et une gestion proactive. Epsicap Reim s’appuie sur des partenaires de gestion spécialisés dans chaque pays pour assurer une maintenance optimale des bâtiments et une relation fluide avec les locataires. Une plateforme logistique, par exemple, demande un suivi technique précis pour conserver ses certifications environnementales et sa performance énergétique. Cette rigueur se traduit directement dans la satisfaction des locataires et, par extension, dans la sérénité des épargnants. La petite vacance résiduelle, comme celle mentionnée à Preston, est loin d'être un problème ; elle est vue par la société de gestion comme une opportunité. Dans un marché de bureaux bien orienté, libérer un plateau peut permettre de renégocier un bail à un niveau de loyer supérieur, reflétant l’inflation et la demande locale. Cette gestion active du "turnover" locatif est indispensable pour faire croître les revenus du fonds au fil du temps.

Les associés sont informés en temps réel de l’avancée de ces commercialisations, assurant une transparence constante. Pour un investisseur, un TOF élevé est le signe que le gestionnaire ne s’est pas trompé dans son sourcing : des actifs bien placés et adaptés aux besoins des entreprises trouvent toujours preneurs. C’est là que réside la véritable valeur de la gestion de patrimoine immobilier : transformer des briques en un flux financier régulier et sécurisé. Cette approche proactive ne se limite pas à la simple collecte de loyers ; elle englobe l'optimisation continue de la valeur du patrimoine. En anticipant les besoins du marché et les évolutions réglementaires, Epsicap Reim garantit que la SCPI Epsicap Explore reste compétitive et performante. Cette excellence opérationnelle est une composante essentielle de la stratégie d'investissement à long terme et un facteur clé de succès sur le marché de l'investissement immobilier.

Perspectives 2026 : Consolidation et expansion européenne maîtrisée pour Epsicap Explore

L’année 2026 s’ouvre avec des ambitions claires et une feuille de route bien définie pour la SCPI Epsicap Explore. Forte de ses premiers succès éclatants et de l'atteinte rapide de ses objectifs de capitalisation et d'investissement au 4ème trimestre 2025, la société de gestion Epsicap Reim entend poursuivre la construction de son patrimoine en explorant de nouveaux marchés européens. Cette stratégie d'expansion géographique est essentielle pour continuer à capter des opportunités à fort rendement et pour diversifier davantage le portefeuille. Des pays comme l’Allemagne, l’Espagne ou les pays nordiques pourraient entrer dans le radar du fonds, toujours avec cette cible privilégiée des actifs « midcaps ». La taille de ces cibles permet de maintenir une agilité que les géants du secteur perdent parfois, tout en offrant une diversification géographique optimale et des marges de négociation intéressantes. Cette flexibilité est un atout majeur dans l'environnement actuel de l'investissement immobilier, permettant à la SCPI de s'adapter rapidement aux évolution du marché et de saisir les meilleures occasions. L'objectif est de consolider la croissance tout en maintenant une gestion rigoureuse et sélective.

L’objectif de distribution de 6,5 % reste le cap pour l’année à venir, un niveau ambitieux mais jugé réaliste au vu de la performance initiale et du "pipeline" d'acquisitions déjà bien rempli. La société de gestion est confiante dans sa capacité à investir la collecte future sans dégrader la performance globale, grâce à un sourcing continu et une analyse approfondie des marchés. Le ratio d’endettement très bas de 8,6 %, tel qu'il ressort du bilan du 4ème trimestre 2025, laisse également la porte ouverte à l’utilisation du levier de crédit si des opportunités d’achat exceptionnelles se présentent. L'effet de levier, utilisé de manière prudente, peut potentiellement doper le rendement global pour les associés, tout en restant dans des limites de risque acceptables. Pour les investisseurs, Epsicap Explore représente une nouvelle génération de SCPI : plus transparente, plus directe et résolument tournée vers l’international. Le modèle sans frais de souscription séduit une clientèle de plus en plus éduquée financièrement, qui cherche à maximiser son capital dès le départ. Pour rester au courant des prochaines étapes de ce développement, il est recommandé de suivre les actualités régulières sur le secteur de la pierre-papier et les analyses des experts en gestion de patrimoine.

L'élargissement des horizons d'investissement : cap sur de nouveaux marchés européens

La réussite des premières acquisitions au Royaume-Uni et en Pologne conforte Epsicap Reim dans sa stratégie d'investissement européenne. En 2026, l'exploration de nouveaux marchés devient une nécessité pour maintenir un haut niveau de rendement et de diversification. L'Allemagne, avec son économie robuste et son marché immobilier liquide, l'Espagne, offrant des opportunités dans le tourisme et la logistique, ou les pays nordiques, réputés pour leur stabilité et leur innovation, sont autant de cibles potentielles. Cette expansion ne se fera pas au détriment de la qualité ou de la sélectivité. Au contraire, elle permettra d'élargir le panel d'opportunités sur le segment des « midcaps », où la concurrence est moins intense et où les rendements peuvent être plus attractifs. L'objectif est de trouver des actifs sous-évalués ou à fort potentiel de croissance, en s'appuyant sur l'expertise locale des partenaires d'Epsicap Reim. Ce dynamisme est un moteur pour l'évolution du marché de la SCPI.

L'agilité de la SCPI Epsicap Explore, qui peut se positionner rapidement sur des dossiers spécifiques, est un atout précieux dans cette quête. Contrairement aux très grands fonds qui doivent mobiliser des capitaux colossaux, Epsicap Explore peut saisir des opportunités plus modestes mais tout aussi rentables, sans subir le "cash drag". Cette capacité à réagir vite et à se positionner sur des marchés variés est un gage de performance à long terme pour les associés. L'expansion européenne est une démarche stratégique qui vise à optimiser la diversification du portefeuille, à réduire les risques liés à la concentration géographique et à capter des cycles économiques différents. C'est une vision globale de l'investissement immobilier qui positionne Epsicap Explore comme un acteur innovant sur le marché de la gestion de patrimoine en 2026.

La consolidation de la performance et de la liquidité des parts

Le maintien de l’objectif de distribution de 6,5 % en 2026 est un engagement fort d'Epsicap Reim envers ses associés. Pour y parvenir, la SCPI continuera de s'appuyer sur la qualité de son patrimoine existant et sur les nouvelles acquisitions ciblées. La montée en puissance du fonds devrait également permettre d’améliorer encore la liquidité des parts. Plus la capitalisation d'une SCPI est importante, plus les échanges sur le marché secondaire (même s’ils sont ici simplifiés par le modèle sans frais de souscription) gagnent en fluidité. Cela est un avantage considérable pour les associés qui pourraient souhaiter revendre leurs parts à l'avenir, leur offrant une plus grande flexibilité. La liquidité, bien que non garantie, est un facteur important pour la perception de l'investissement immobilier et la confiance des épargnants. Une SCPI avec une bonne liquidité est souvent plus attractive et plus stable.

De plus, l'accent mis sur la durabilité et l'adaptation des bâtiments aux nouveaux usages (télétravail, logistique urbaine, hôtellerie de loisir) restera le fil conducteur de la stratégie d’investissement. Dans un monde en mutation rapide, la résilience du patrimoine immobilier dépend de sa capacité à évoluer avec son temps. Epsicap Explore semble avoir intégré ces paradigmes dès sa conception, offrant ainsi une solution d’épargne robuste pour les années 2026 et au-delà. Les associés actuels peuvent donc envisager l’avenir avec optimisme, portés par une équipe de gestion qui a déjà prouvé son efficacité en seulement quelques mois d’existence. Cette approche proactive et durable est la clé de la consolidation de la performance et de la valeur patrimoniale de la SCPI. La combinaison d'un rendement attractif, d'une gestion durable et d'une liquidité améliorée fait d'Epsicap Explore une option de choix pour la gestion de patrimoine. N'hésitez pas à vous informer sur les spécificités des plateformes d'échange de parts SCPI pour comprendre le mécanisme.

L'importance d'un accompagnement personnalisé dans l'investissement SCPI

Malgré la transparence et les performances prometteuses d'Epsicap Explore, l'investissement immobilier en SCPI reste un placement de moyen à long terme qui comporte des risques, notamment le risque de perte en capital et d'illiquidité. Il est fondamental de rappeler qu'il s'agit d'un placement non garanti et que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Pour toute question sur la manière d’intégrer ce fonds dans votre stratégie de patrimoine globale et pour s'assurer qu'il correspond à votre profil de risque et à vos objectifs, un conseil et accompagnement professionnel sera toujours votre meilleur atout. Un conseiller financier pourra analyser votre situation personnelle, vos objectifs et votre horizon de placement pour vous orienter vers la solution la plus adaptée. La complexité de l'évolution du marché et des règles fiscales rend indispensable un avis d'expert.

L’aventure d'Epsicap Explore ne fait que commencer, et ce rapport trimestriel du 4ème trimestre 2025 n’est que le premier chapitre d’une longue et fructueuse série pour les associés. La compréhension des spécificités du produit, des frais (qui, ici, sont optimisés par l'absence de frais de souscription, mais incluent des frais de gestion) et de la fiscalité est primordiale avant toute décision d'investissement. Le modèle de la SCPI Epsicap Explore offre de nombreux avantages, mais il est crucial d'en saisir toutes les implications. C'est pourquoi un dialogue avec un professionnel de la gestion de patrimoine est une étape essentielle. Cela vous permettra de prendre une décision éclairée et sereine, en toute connaissance de cause, et d'optimiser votre investissement immobilier dans le temps.

Qu'est-ce qui rend la SCPI Epsicap Explore unique sur le marché de l'investissement immobilier ?

La SCPI Epsicap Explore se distingue principalement par son modèle 'zéro frais de souscription', ce qui signifie que l'intégralité du capital investi par les associés travaille dès le premier jour, sans décote initiale. De plus, sa stratégie d'investissement est résolument européenne, ciblant des actifs 'midcaps' dans des marchés dynamiques comme le Royaume-Uni et la Pologne, offrant ainsi une diversification géographique et sectorielle attractive avec des rendements ciblés élevés.

Quels sont les principaux risques liés à un investissement dans la SCPI Epsicap Explore ?

Comme tout investissement immobilier, la SCPI Epsicap Explore comporte des risques. Il existe un risque de perte en capital, l'argent investi n'étant pas garanti. Le marché immobilier peut fluctuer, affectant la valeur des actifs et les loyers. Il y a également un risque d'illiquidité, c'est-à-dire la difficulté de revendre rapidement ses parts, même si la liquidité est améliorée avec la croissance du fonds. Enfin, les rendements ciblés ne sont pas garantis et peuvent varier en fonction des performances du marché et de la gestion.

Comment la fiscalité étrangère des revenus d'Epsicap Explore peut-elle avantager les investisseurs français ?

Les actifs d'Epsicap Explore étant situés hors de France, les revenus distribués bénéficient généralement d'une fiscalité spécifique. En principe, les prélèvements sociaux (CSG/CRDS) ne s'appliquent pas sur ces revenus de source étrangère. De plus, selon les conventions fiscales internationales en vigueur, un crédit d'impôt peut être accordé, ce qui peut mécaniquement augmenter le rendement net perçu par l'investisseur français par rapport à une SCPI détenant uniquement des actifs en France. Il est toujours recommandé de consulter un spécialiste de la fiscalité pour une analyse personnalisée.

Quel est l'objectif de rendement annuel visé par la SCPI Epsicap Explore pour 2026 ?

Pour l'année 2026, la SCPI Epsicap Explore maintient son objectif de distribution annuel à 6,5 %. Cet objectif est soutenu par une stratégie d'acquisition ciblée sur des actifs à fort rendement en Europe et une gestion opérationnelle rigoureuse, comme en témoignent ses excellents taux d'occupation financier (TOF) et physique (TOP) au 4ème trimestre 2025. Il est important de rappeler que cet objectif n'est pas une garantie et peut être influencé par les conditions du marché.

Il est important de prendre RDV avec un conseiller financier avant tout investissement afin de s’assurer que le produit correspond à votre profil de risque et à vos objectifs de long terme. Pour aller plus loin dans votre démarche d'investissement en SCPI et explorer les diverses opportunités disponibles, nous vous invitons à consulter nos guides SCPI détaillés, véritables boussoles dans l'univers de la pierre-papier.

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